O que é Rollover no Forex?
Em forex, & # 8220; rollover & # 8221; refere-se ao valor dos juros acumulados em uma posição cambial spot durante o período de retenção durante a noite. Taxas de juros, alavancagem, horizonte de investimento e as moedas negociadas são fundamentais para quantificar o rollover.
Quando é calculado o Rollover?
Em forex, o rollover é calculado para aplicação na conta de negociação de um investidor de segunda a sexta-feira às 5 p. m. Hora padrão do leste.
Nos finais de semana, o mercado forex está fechado para negócios, mas os valores de rolagem ainda estão sendo contados. Normalmente, os livros de forex um montante de juros igual a três dias de rollover às quartas-feiras. Os feriados durante os quais o mercado forex está fechado ainda fornecem uma avaliação de rolagem e são contabilizados com dois dias úteis de antecedência.
Para comerciantes intradiários, rollover não é uma preocupação. Se uma posição for aberta depois das 5 p. m. do dia anterior, e fechado antes das 5 p. m. do dia atual, então nenhum interesse é pago ou devido. No entanto, se as durações de negociação forem maiores do que o período de tempo intradiário, e uma negociação é realizada até as 5 p. m. cortar, a conta de negociação receberá um crédito ou débito refletindo o valor de rolagem. No caso em que isso ocorra, a conta de negociação será ajustada dentro de uma hora diária das 5 p. m. Hora limite de EST.
Calculando Rollover.
Na negociação forex, as moedas são negociadas em pares. A primeira moeda no par é a & # 8220; base & # 8221; moeda, e o segundo é conhecido como o & # 8220; contador & # 8221; moeda. Essencialmente, o rollover é a diferença entre a taxa de juros interbancária das moedas de base e do contador.
Rollover para um emparelhamento de moeda específico pode ser um valor positivo ou negativo. Em última análise, o comerciante é responsável pela realização de quaisquer ganhos ou perdas como resultado do rolo. Por exemplo, se um comerciante estiver segurando uma posição longa no EUR / USD às 5 p. m. EST, rollover será a diferença no valor recebido por retenção de euros e o valor pago por dólares em dólares curtos.
Se a receita obtida com juros por meio de euros longos for maior do que o custo associado à retenção da posição de compensação em dólar norte-americano, então a rolagem é positiva e o comerciante obtém lucro líquido. Se os custos de juros forem maiores para manter os shorts USD, o rollover é negativo e o comerciante assume a perda.
Taxa de juros.
Um dos principais aspectos do cálculo do rollover para um comércio de moeda é a taxa de juros atribuída a cada moeda no par. Como um ponto de referência, & # 8220; target & # 8221; as taxas de juros são estabelecidas exclusivamente pelo banco central de um país por sua moeda nacional e divulgadas ao público. As taxas de destino são amplamente vistas pelos comerciantes de curto prazo como estimativas de estimativas das taxas de juros reais que serão usadas na determinação do valor de rolagem para um comércio específico.
Na prática, o fator de taxa de juros aplicado ao cálculo do rollover é a taxa spot do emparelhamento de moeda ajustado por um número especificado de & # 8220; pontos de avanço. & # 8221; Os pontos de avanço representam um ajuste de ponto de base para a taxa de câmbio de um par de moedas. Eles servem principalmente como um reflexo dos mercados da taxa de juros overnight ou interbancária, e eles são utilizados para refletir a volatilidade da taxa de juros. Uma vez que as negociações cambiais ocorrem continuamente no curto prazo, as mudanças nas taxas interbancárias são contabilizadas e ajustadas através da adição ou restrição de quantidades variadas de pontos de adiantamento da taxa de câmbio spot.
A receita atribuída ao rollover pode representar um crédito ou débito substancial na conta de negociação. Dependendo da estratégia de negociação, o valor nominal associado ao rollover pode representar um lucro ou perda significativa e afetar diretamente a linha de fundo da operação de negociação.
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Alavancagem e custos de negociação Forex.
Muitas pessoas gostariam de trocar de acordo com a vida, mas o maior problema que enfrentam é a falta de capital. A fim de ganhar a vida no mercado de ações, os comerciantes realmente precisam planejar ter um saldo inicial de pelo menos US $ 100.000. Isso é possível para profissionais da meia carreira e aposentados, mas um montante improvável para uma pessoa mais jovem, apenas começando em sua carreira. Mesmo com tanto dinheiro, eles precisarão usar alavancagem para disparar em lucros de US $ 1.000 por semana em média. Isso equivaleria a um salário por hora de cerca de US $ 25 por hora, o que parece ser um bom objetivo mínimo para os comerciantes.
Olhando para além do mercado de ações, é possível negociar para viver com uma pequena quantidade de capital. Isso exigirá estudar e aprender sobre os mercados. Ou futuros ou mercados de câmbio podem funcionar para pequenos comerciantes, sendo a divisa de divisas o mercado escolhido para os mais pequenos comerciantes. As opções também oferecem recompensas potencialmente elevadas para uma pequena quantidade de capital, mas muito poucos comerciantes encontraram sucesso em opções. Futuros e negociação de moeda são projetados para permitir aos participantes colocar uma pequena quantidade de capital para o trabalho, e eles parecem oferecer a melhor chance de sucesso. As opções foram usadas originalmente como ferramentas de hedge para fabricantes de mercado e de muitas maneiras, o mercado de opções ainda é mais fácil de negociar com grandes contas.
O câmbio, ou FOREX, oferece um alto grau de alavancagem, e alguns corretores deixarão os comerciantes abrir contas com apenas algumas centenas de dólares. Com uma conta de US $ 500 e uma alavanca de cinquenta para um (50: 1), os comerciantes podem começar com posições no valor de cerca de US $ 25.000. Algumas moedas são limitadas a alavancagem de 20: 1, mas isso ainda representaria posições no total de US $ 10.000 em uma conta de US $ 500. Os corretores FOREX são rápidos em apontar que não há comissões em seus mercados, então todo o seu dinheiro vai trabalhar para você.
Isso parece um bom negócio, quase bom demais para ser verdade e no mundo do investimento, se isso parece bom demais para ser verdade, geralmente acaba mal para o investidor individual. Precisamos pensar em ambas as partes deste bom negócio - grandes quantidades de alavancagem primeiro e depois voltaremos a atenção para os custos reais de nenhuma comissão.
A alavancagem é uma espada de dois gumes e é tão provável que leve a grandes perdas como pode para grandes ganhos. Com uma alavancagem de 50: 1, uma conta totalmente alavancada é completamente eliminada com uma perda de 2%. Os movimentos diários desse tamanho nas moedas são incomuns, mas não são inéditos. O par de moedas do franco suíço / dólar norte-americano trocou com uma gama desse tamanho por nove dias consecutivos em agosto de 2018. Essa foi a primeira vez que o par viu faixas grandes desde o final de 2008. Enquanto muitas moedas viram movimentos desse tamanho em agosto , o iene japonês não, mas experimentou esse grau de volatilidade tão recentemente quanto em março. O ponto é que 2% de variações são imprevisíveis diariamente e podem acabar com a totalidade da sua conta em questão de horas; um balanço de 1% em relação a sua posição levaria a uma perda de patrimônio de 50% em um comércio totalmente alavancado.
Futures trading também oferece alavancagem, mas geralmente apenas em níveis de 25: 1 ou 30: 1. Embora este grau de alavancagem ainda seja substancial e ofereça poder de compra suficiente para ganhar a vida com a negociação, os requisitos de margem de cerca de US $ 2.000 a US $ 5.000 por contrato tornam os futuros menos acessíveis aos comerciantes novatos. Os contratos de futuros também possuem comissões, tornando-os mais caros do que os negócios gratuitos disponíveis para os comerciantes FOREX.
É possível reduzir a alavancagem nas contas FOREX e reduzir o risco de uma catástrofe. Um tamanho de conta de US $ 500 com um nível médio de alavancagem de 25: 1 ainda controla posições que podem valer até US $ 12.500. Este é um tamanho de conta razoável, mas o FOREX é realmente gratuito para negociar?
Não é de surpreender que a negociação gratuita de comissão tenha um custo. Os corretores FOREX ganham dinheiro ao capturar o spread, que é a diferença entre o que você pode comprar e vender em cada comércio. Spreads pode ser tão pequeno como 2 pips, que é pago em cada lado da transação. Um pip é o movimento mais pequeno que um par de moedas pode fazer, eo valor em dólares de um pip depende dos preços das moedas que estão sendo negociados. Para colocar dinheiro real na ideia, podemos assumir que uma propagação de 2 pips se eleva a cerca de US $ 4 por ida e volta em uma posição de US $ 10.000 assumindo que as posições estão negociando perto da paridade. Os spreads variam entre diferentes corretores, e os spreads podem ser facilmente encontrados em seus sites. Além disso, é muito importante lembrar que os spreads anunciados mostram o spread mínimo em um par de moedas. O comércio típico geralmente ocorre com um spread um pouco maior. Tudo isso é divulgado pelo corretor, mas pode exigir a leitura das notas de rodapé nos documentos de abertura de conta. Os spreads típicos podem ser duas ou três vezes mais do que a taxa "tão baixa", anunciada em letras grandes em alguns sites da corretora.
De forma realista, um spread de 5 pips deve ser usado para o planejamento, um valor igual a cerca de US $ 10 por viagem de ida e volta. A maioria dos corretores anuncia taxas que são mais baixas do que nas principais spreads de moeda, e muitas negociações serão executadas em menos de 5 pips. No entanto, é sempre melhor assumir maiores custos de negociação nos testes para ver como o sistema funcionaria sob condições de mercado estressantes.
As contas FOREX são direcionadas a comerciantes de curto prazo, geralmente comerciantes de dia que estarão dentro e fora de uma posição em questão de várias horas. Exceto nos mercados mais voláteis, isso dificulta a obtenção de grandes lucros em qualquer comércio. Olhando para gráficos, podemos ver que as moedas fazem tendência por longos períodos de tempo. Isso é esperado, uma vez que o preço do dinheiro em uma economia será baseado nos fundamentos de longo prazo desse país e esses fundamentos se desempenham ao longo de muitos anos. O franco suiço ganhou mais de 30% em relação ao dólar norte-americano nos primeiros sete meses de 2018 através de uma série de pequenas movimentações diárias, e os comerciantes conseguiram realizar ganhos maiores apenas ocupando posições por várias semanas de cada vez.
Embora o dinheiro grande venha de negociações de longo prazo, se você ocupar uma posição, os corretores de uma noite irão cobrar taxas de rolagem que afetarão o valor de sua conta de negociação. As taxas de rolagem resultam do fato de que diferentes moedas possuem diferentes taxas de juros de curto prazo, dependendo dos fundamentos de cada país. Com cada comércio FOREX, você está indo uma moeda longa e curta outra. A diferença nas taxas de juros será adicionada ou subtraída da sua conta. Esses diferenciais de taxa de juros são muitas vezes ignorados ao testar estratégias FOREX e podem até mesmo ser ignorados ao configurar uma conta.
As políticas sobre tarifas de rolagem variam de acordo com o corretor. Algumas políticas são mais favoráveis aos investidores individuais que outras, pelo que precisam ser uma consideração importante ao selecionar um corretor porque podem ter um grande impacto no custo de negociação. Com efeito, as taxas de rolagem são a diferença entre as taxas de juros da moeda que você comprou e a moeda que vendeu. Se você comprou a moeda com a taxa de juros mais alta, você deve receber o valor de rolagem em sua posição. Comprar a moeda com a menor taxa de juros significa que você pagará a taxa de rolagem.
Com base nas diferentes políticas do corretor e nas inúmeras possibilidades associadas aos negócios FOREX, é melhor assumir que o rollover representará um custo para você ao testar uma estratégia. Embora esses custos parecem ser muito baixos, e eles são quando analisados por um único dia, eles podem fazer diferença nos lucros para os comerciantes que ocupam cargos por vários dias e terão um impacto significativo nas posições ocupadas por semanas. Por exemplo, mesmo um custo de rolagem trivial de 0,5 pips por dia somará até 2,5 pips por uma semana de comércio longo. As taxas suíças são menores do que as taxas dos EUA, então as taxas de rolagem diminuirão os retornos de um longo comércio que apresentou ganhos teóricos de mais de 30%. As taxas de juros australianas foram superiores a 4,5% acima das taxas norte-americanas, tornando a moeda muito dispendiosa para a noite curta com um custo de rolagem de mais de 1,2 pips por dia possível.
Tudo dentro, os custos para negociar posições overnight no FOREX rivalizam com o custo de negociação de futuros em um corretor de desconto profundo. Com saldos de contas de US $ 10.000 ou mais, os futuros devem ser considerados como uma alternativa comercial. Para as contas abaixo desse valor, as mini contas FOREX provavelmente fazem mais sentido e de fato provavelmente são a melhor alternativa.
Mesmo com alta alavancagem, é difícil fazer lucros com trades de muito curto prazo. É possível, e alguns o fizeram. Mais comerciantes conseguiram negociar a longo prazo. Você pode manter negociações FOREX por um longo período de tempo se você estiver devidamente capitalizado, o que significa que a alavanca deve ser inferior a 30: 1. Também é muito importante conhecer e compreender todos os custos possíveis antes de colocar um livre comércio. Taxas inesperadas podem fazer com que uma conta seja de baixo desempenho, enquanto o planejamento de todos os custos de negociação pode ajudar os comerciantes FOREX com saldos iniciais pequenos a crescer em grandes comerciantes.
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O comércio envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os indivíduos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.
Taxa de Rollover (Forex)
DEFINIÇÃO de 'taxa de rolagem (Forex)'
Uma taxa de rolagem, em relação ao forex, é o retorno de juros líquido em uma posição de moeda detida por um comerciante. A taxa de rolagem converte as taxas de juros cambiais líquidas, que são dadas em porcentagem, em um retorno de caixa para o cargo. Uma vez que um comerciante é uma moeda longa e curta outra, o efeito líquido de ambas as taxas de juros deve ser calculado.
No forex, uma rolagem significa que uma posição é estendida no final do dia de negociação sem liquidação. Para os comerciantes, a maioria dos cargos são transferidos diariamente até serem fechados ou resolvidos. A maioria desses rolos acontecerá no mercado Tom Nex. O que significa que eles devem se adaptar amanhã e se estender ao dia seguinte.
BREAKING DOWN 'taxa de rolagem (Forex)'
Por exemplo, um investidor tem um longo 100.000 EUR / USD a uma taxa de 1.3000. A taxa de juros em euros é de 2%, ou uma taxa diária de 0,0054%, e o USD é de 3% ou uma taxa diária de 0,0081%.
O interesse no EUR é (100,000 * 0,0054%) 5,40 EUR; o USD custa (130,000 * 0,0081%) 10,53 USD. Convertendo o EUR para USD, 5.40 * 1.3000 = USD 7.02. O valor líquido USD é 7.02 - 10.53 = - 3.51, que é dividido pela posição de 100.000. Em uma posição EUR / USD longa, o rollover custa 0.00003562, ou 0.3562 pips.
Embora o preço ou o custo da taxa de juros diária seja pequeno, os investidores e comerciantes que buscam ocupar um cargo por um longo período de tempo devem levar em consideração o diferencial da taxa de juros. É possível que, ao longo de um período de tempo, você possa comprar moeda X e vendê-la a uma taxa mais baixa e ainda ganhar dinheiro, assumindo que a moeda que possuía estava produzindo uma taxa maior do que a moeda em que você era curto.
Taxas de rolagem.
Ao manter posições durante a noite enquanto negocia Forex, você inevitavelmente irá encontrar a taxa cobrada pelo seu corretor para executar rollovers.
Basicamente, para trocas comerciais individuais através de corretores de Forex de varejo, uma taxa de rolagem no mercado forex consiste no valor que o corretor irá cobrar ou pagar por você para manter uma posição de negociação durante a noite.
Taxas de Rollover e Interbank Tom / Next Swaps.
Esta taxa de rolagem cobrada pelo seu corretor está diretamente relacionada ao chamado "trocadinho" Tom / Next que às vezes é abreviado T / N.
Este swap geralmente é expresso em pips ou frações de pips, e tipicamente é cobrado pelos fabricantes de mercado de forex que operam no mercado de balcão ou OTC para que você possa trocar uma posição de valor amanhã ou tom até o próximo dia de negociação, o que será então um ponto.
Os comerciantes de forex profissionais que mantiveram posições no local durante a noite do dia de negociação anterior geralmente realizarão todos os tomos / swaps necessários nessas posições como uma das primeiras coisas que eles fazem na parte da manhã depois de chegarem ao trabalho.
Taxas de Rollover no Retail Forex Brokers.
Ao transmitir seus custos de negócios, a maioria dos corretores de Forex de varejo cobrarão uma taxa de rolagem por cargos mantidos após o ponto de corte declarado. A taxa geralmente será expressa em pips e será semelhante e com base na taxa de permuta de tom / next prevalecente no mercado de Forex.
Rollovers geralmente serão executados automaticamente pelo corretor sempre que um comerciante de varejo ocupe uma posição comercial após o corte de tempo de 5:00 da tarde em Nova York.
Rollover Spreads.
Além da taxa de rolagem, os corretores de forex de varejo também geralmente cobrarão um spread de oferta / oferta na realização de rolamentos. Como resultado, eles geralmente pagarão menos para rolar uma posição longa na moeda de taxa de juros mais elevada em um par de moedas do que você pagará para rolar uma posição curta no mesmo par de moedas.
Os comerciantes que pretendem manter posições em um longo período de tempo & # 8211; como comerciantes de tendências ou transportar comerciantes, por exemplo, & # 8211; estão especialmente expostos aos custos incorridos por este spread de rolagem, se eles apenas permitem que seu corretor forex de varejo role suas posições até o dia seguinte automaticamente todas as noites.
Consequentemente, se você planeja manter posições de longo prazo em Forex, então você pode querer verificar em torno de vários corretores para comparar seus spreads de rolagem. Além disso, se você tiver acesso ao mercado a prazo, você pode rolar os negócios para uma data futura, em vez disso do que permitir que ocorram rolamentos automáticos.
A Avaliação das Taxas de Rollover.
Basicamente, as taxas de rolagem dependerão dos diferenciais das taxas de juros e do custo resultante de carregar uma posição durante a noite. Consequentemente, se você pretende manter uma posição longa em uma moeda de taxa de juros mais alta contra uma moeda de taxa de juros mais baixa, então você pode esperar que a sua corretora pague a taxa de rolagem.
Alternativamente, se você planeja manter uma posição curta na moeda da taxa de juros mais alta e uma posição longa na moeda da taxa de juros mais baixa durante a noite, você deve então esperar pagar a taxa de rolagem para seu corretor forex.
Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.
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